觀點網訊：11月8日，摩根士丹利衍生品團隊發文復盤11月5日美股暴跌，披露當日機構與散戶的拋售數據。

11月5日，美國多空對沖基金淨槓桿率單日下降5%，為2010年以來第五大單日降幅，目前處於同期歷史分佈最低10%的區間。自6月以來，多空基金主動交易帶來的總敞口縮減規模，相當於6月底總持倉市值的10.7%，為至少10年來最大幅度。

對沖基金目前相對市值權重已低配AI股票，但AI股票仍佔其絕對敞口的32%。上述AI股票以MSXXAI指數成分股界定，涵蓋AI技術受益企業、AI電力相關企業及主要超大規模雲廠商。

當日，槓桿ETF需賣出的規模創2007年有數據以來最高，帶來570億美元的美股賣出供給。根據摩根士丹利QDS基於公開數據的估算，開盤後90分鐘內，散戶美股賣出規模為2016年以來第二大。

該發文還指出，股票交易相關性正開始上升，這通常意味着降低風險敞口的行為正在向更廣泛範圍擴散。