觀點網訊：11月10日消息，奧本海默對449名IT採購者的調查顯示，AI智能體主導的AI應用軟件產品仍在爭取更大規模企業預算，但客戶開始更加重視投資回報驗證，2027年支出擴張節奏可能放緩，整個軟件行業未必迎來普遍增長提速。
基於該調查，奧本海默分析師團隊將微軟、甲骨文和SAP列為首選級別潛在贏家，分別對應多元化變現、AI基礎設施與經營效率投入、核心業務流程中的關鍵AI應用。
奧本海默分析師團隊認為，微軟擁有覆蓋雲服務、辦公和開發工具的多元化變現渠道；甲骨文對應AI基礎設施與經營效率投入；SAP則將AI嵌入財務、採購和供應鏈等核心業務流程，讓客戶更容易以效率提升和成本節約驗證投資回報。
財報數據方面，微軟最新季度Azure收入增長48%，Microsoft365商業雲收入按報告口徑增長17%，雲毛利率為66%；公司還披露，實際使用按量計費積分的Copilot客戶數量環比增長超過75%。
甲骨文最新季度基礎設施雲收入增長121%、雲應用增長10%。SAP第三季度雲ERP套件收入增長29%，並披露已有4.5萬家雲客戶使用其AI解決方案。
市場層面，11月5日納斯達克100指數下跌6.36%，創2020年3月以來最大單日跌幅；費城半導體指數同期重挫12.25%。11月6日納斯達克100上漲3.40%，費城半導體指數反彈6.85%，VIX下跌約22.3%至19.92。
按10月30日至11月6日收盤價計算，微軟上週上漲1.67%，SAP美股ADR下跌0.67%，明顯強於納斯達克100的約4.91%跌幅及費半的約12.15%跌幅；甲骨文則下跌11.15%。