觀點網訊：摩根士丹利發表研報，將鴻騰精密的評級由“增持”下調至“與大市同步”。

大摩將其目標價由8港元下調55%至3.6港元，相當於2027年預測市盈率17.4倍。該行認為，在消費電子及汽車市場需求惡化、盈利能力逆風持續下，估值屬合理。

研報指，鴻騰精密第三季經營溢利再次差過預期，原因是結構性利潤率逆風及AI項目變現延遲，AI需求動能尚未轉化為可持續盈利增長以抵銷其他分部弱勢，原材料價格上升及新廠效率緩慢亦拖累盈利能力。消費電子及汽車市場仍佔其收入逾70%。

管理層將2026年全年經營溢利指引由同比增長70%大幅下調至同比持平。該行將鴻騰精密2026、2027及2028年各年每股盈利預測分別下調23%、47%及49%。